電動化+智能化趨勢下，車用PCB產(chǎn)業(yè)的擴容新機遇

近幾年來，汽車的發(fā)展趨勢正在發(fā)生快速的變化，總結(jié)來看變化方向主要有兩個方面，即電動化和智能化。

汽車電動化和智能化使得汽車PCB市場迎來擴容機遇，同時供應(yīng)關(guān)系重塑和格局重建給大陸PCB廠商帶來全新發(fā)展可能。

電動化+智能化發(fā)展趨勢明確

車用PCB產(chǎn)業(yè)迎來擴容機遇

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PCB在汽車領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，車用PCB需求將持續(xù)提升。汽車電動化和智能化的底層硬件支撐就是電子化元器件，車用PCB的增量也主要來源于電動化和智能化。

電動化PCB增量主要來源于電控系統(tǒng)和FPC代替?zhèn)鹘y(tǒng)電池線束，電控系統(tǒng)合計整車PCB用量在5-8平米之間，提升單車PCB價值量約2000元；FPC替代動力電池中傳統(tǒng)線束提升PCB單車價值量約600元。

智能化PCB增量主要是ADAS及智能座艙的滲透率提升，預(yù)計智能化帶來的PCB增量約為400元。得益于電動化+智能化，據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)計2025年車用PCB需求量將達(dá)1233億元，2020-2025年CAGR達(dá)24%。

增量機會流向何方？

大陸廠商迎彎道超車機會

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1、全球新能源車滲透率達(dá)到 10.2%，汽車核心部件從內(nèi)燃機變?yōu)槿娤到y(tǒng)

根據(jù) Marklines 數(shù)據(jù)，全球新能源車滲透率從 2015 年的 1%提升至 2021 年的 10.2%，其中 2021 年中國、德國、美國、日本滲透率分別達(dá)到 13.7%、26.3%、4.4%、1.2%，可見新能源車替代傳統(tǒng)燃油車已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。在這樣的變化下，技術(shù)的重心也相應(yīng)發(fā)生了變化，從以往圍繞內(nèi)燃機展開的技術(shù)競爭變更為圍繞三電的技術(shù)研發(fā)和資源爭奪，這是電動車帶來的本質(zhì)變化。

2、智能化倒逼智能模塊增加和 EEA 升級

智能化是利用計算機網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)來使得機器在更少的人為指令下滿足更多的人類要求，汽車要完成這樣的功能，需要徹底地改變：一方面，需求增多使得智能硬件數(shù)量增多，智能座艙和自動駕駛就是具有代表性的智能化模塊；另一方面，智能化要求汽車從傳統(tǒng)的機械式運作向電子化運作演進（電子結(jié)構(gòu)是計算機運算的基礎(chǔ)），而這是需要更智能的電子電氣架構(gòu)（Electrical and Electronic Architecture，簡稱 EEA）才能夠支撐的。

當(dāng)前主流廠商都在積極做以智能座艙和自動駕駛為代表的智能化軟硬件方案的研究和應(yīng)用，并且隨著智能硬件的增多，電子電氣架構(gòu)也在快速迭代，汽車智能化已經(jīng)勢不可擋，整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈都在面臨升級轉(zhuǎn)型。

電動智能化

帶來車用PCB的全新格局

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1、行業(yè)壁壘提升。

壁壘之一為技術(shù)壁壘：新能源車中高頻PCB、FPC、HDI板需求旺盛，預(yù)計未來隨著新能源車滲透率不斷提升，高端PCB產(chǎn)品在整個車用PCB領(lǐng)域占比將持續(xù)提升，對車用PCB廠商技術(shù)能力提出了更高的要求。

壁壘之二為客戶壁壘：新能源車的電控系統(tǒng)及輔助駕駛系統(tǒng)更關(guān)乎行車安全，對車用PCB穩(wěn)定性、安全性要求更高，通過客戶認(rèn)證更難，客戶壁壘顯著高于傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域。

2、競爭格局：大客戶帶來大訂單，國內(nèi)廠商受益。

隨著汽車電子一體化的提高，PCB供應(yīng)商需要早期參與到廠商的設(shè)計過程，使得PCB供應(yīng)商與整車廠商聯(lián)系更加緊密。新能源車PCB價值量是傳統(tǒng)汽車的6倍左右，且有如電控系統(tǒng)PCB價值量極大的部件，這意味著綁定大客戶可以獲得更大訂單，一旦獲得核心部件的PCB訂單將帶來巨大的價值量，將更易形成規(guī)模效應(yīng)。

隨著特斯拉國產(chǎn)化率不斷提升，比亞迪、蔚小理等本土整車品牌崛起，中國新能源車銷量和市場競爭力與日俱增，也為國內(nèi)PCB廠商發(fā)展提供了廣闊的空間。

來源：遂寧康佳電子科技產(chǎn)業(yè)園

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