全球柔性電路板（FPC）規(guī)模及趨勢分析

一、柔性電路板（FPC）產(chǎn)業(yè)概述

1、產(chǎn)業(yè)定位

PCB有多種分類方式，按照基材的柔軟性可以分為剛性板（R-PCB）、柔性板（FPC）、剛?cè)峤Y(jié)合板;按照導(dǎo)電圖的層數(shù)分，可以分為單面板、雙面板、多層板；另外，還有特殊產(chǎn)品分類，如高速高頻板、高密度連接板（HDI）、封裝基板等。

2、生產(chǎn)流程

PC的生產(chǎn)工藝流程可大致分為兩個大部分，其一是對線路層的生產(chǎn)，其二是將線路層與其他層料進行組合、壓制、再加工，最終形成FPC。當(dāng)信號傳輸線分布在FPC最外層時，為了避免信號傳輸過程受到電磁干擾而引起信號失真，F(xiàn)PC在壓合覆蓋膜后會再壓合一層電磁屏蔽膜，起到屏蔽外界電磁干擾的作用，從而保證FPC電路能正常工作。

3、分類狀況

根據(jù)導(dǎo)體的層數(shù)和結(jié)構(gòu)，F(xiàn)PC產(chǎn)品可分為單層、雙層，多層FPC以及剛撓結(jié)合電路板四類，隨著層數(shù)的增加，相同體積內(nèi)可容納的線路數(shù)量和信號傳輸能力均大幅度增加，F(xiàn)PC板所占體積得到有效降低，為終端產(chǎn)品容納更多功能提供了便利。

二、柔性電路板（FPC）

電子元件制造業(yè)作為電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，一直受到了國家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵與扶持。國家出臺了一系列相關(guān)政策進行扶持，近年來，國家政策持續(xù)發(fā)力扶持和激勵PCB及FPC等行業(yè)發(fā)展，有利于行業(yè)吸引資本、擴大需求、升級產(chǎn)業(yè)。

三、FPC產(chǎn)業(yè)鏈簡析

1、產(chǎn)業(yè)鏈簡析

FPC由撓性覆銅板（FCCL）和軟性絕緣層以接著劑（膠）貼附后壓合而成。FCCL是生產(chǎn)FPC的關(guān)鍵基材，其穩(wěn)定供給和價格波動時是FPC供給的關(guān)鍵因素。

2、成本端

整個FPC上游成本中，隨著下游消費電子品類及結(jié)構(gòu)發(fā)展，單FPC元器件需求越來越多且愈加復(fù)雜，致使電子元器件成本占比提升，目前已超過5成；撓性覆銅板（FCCL）是生產(chǎn)FPC最重要的基材，F(xiàn)PC的所有加工工序均是在FCCL上完成，占比15.6%；電磁屏蔽膜的主要作用是屏蔽干擾、保護信息傳輸，占比5.5%；覆蓋膜、膠紙、鋼片、電鍍添加劑、干膜等其他輔材合計占比28%。

FCCL主要由壓延銅箔、聚酰亞胺（PI）薄膜或聚酯（PET）薄膜基材薄膜和膠黏劑，基材PI薄膜是其核心原料。全球FCCL產(chǎn)能主要集中在日本、中國大陸、韓國以及中國臺灣，合計占比96.8%；其中日本和中國大陸分別占比27.2%和25.5，位列第一第二。就目前FCCL供給而言，雖然產(chǎn)能利用率為逐年上升趨勢，但仍未超過50%，整體表現(xiàn)為嚴重的產(chǎn)能過剩情況，另一方面而言，穩(wěn)定的供給將導(dǎo)致價格浮動較小，整體FPC生產(chǎn)波動幅度較小，是穩(wěn)步發(fā)展的前提。

3、需求端：智能手機、可穿戴設(shè)備、汽車

就2019年FPC下游主要應(yīng)用結(jié)構(gòu)而言，智能手機、PC、其他消費電子、汽車、平板、服務(wù)器/數(shù)據(jù)中心分別占比44.9%、18.5%、14.2%、6.6%、4.8%、4%。

智能手機一直是FPC的主要下游需求增長動力來源，隨著2018年以來主要市場飽和，產(chǎn)業(yè)持續(xù)疲軟，2021年受益5G替換潮出貨量小幅度回升，而可穿戴設(shè)備出貨量持續(xù)增長給FPC產(chǎn)品帶來持續(xù)增量，目前FPC產(chǎn)品在可穿戴設(shè)備市場需求仍有較大發(fā)展空間，預(yù)計隨著可穿戴設(shè)備市場的進一步擴容，F(xiàn)PC市場規(guī)模也將進一步擴大。

汽車領(lǐng)域方面，目前車用FPC市場規(guī)模還不到100億元，相比于傳統(tǒng)線束，F(xiàn)PC集成的生產(chǎn)效率高，尺寸精度高，適合規(guī)模化大批量生產(chǎn)。同時，在技術(shù)方面，F(xiàn)PC線束方案有高度集成、自動化組裝、裝配準確性、超薄厚度、超柔軟度、輕量化等諸多優(yōu)勢。以磷酸鐵鋰電池為例，電池PACK中需填充多個電芯，電芯與電芯之間采用FPC進行采集。改進的590模組中含有16個電芯，共采用兩根FPC，而基于雙排電芯的長模組中，電芯數(shù)量可達到32個，其所使用的FPC數(shù)量也會翻倍。

四、FPC產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

1、全球市場規(guī)模

從市場規(guī)模來看，2019年以前，受全球智能手機市場飽和導(dǎo)致出貨量下降影響，整體FPC市場規(guī)模表現(xiàn)為小幅度下降趨勢，受益于消費類電子的創(chuàng)新應(yīng)用及5G智能手機更新?lián)Q代，F(xiàn)PC市場規(guī)模有所回升。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)計2021年全球FPC市場規(guī)模為138億美元，同比2020年增長10%以上，目前全球5G手機滲透率在50%以上，仍有較大滲透空間，疊加汽車市場替換線束空間廣闊，市場規(guī)模有望持續(xù)提高并在2025年達到154億美元。

2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

就全球FPC應(yīng)用結(jié)構(gòu)占比情況而言，目前智能手機是FPC應(yīng)用的主戰(zhàn)場， 目前智能機中的FPC以雙面板為主，因此雙面板占FPC產(chǎn)品中約48%的份額;而剛撓結(jié)合FPC則非常契合顯示面板、電池和相機模組的需求，市場占比達到19%;單面板和多層板的占比則分別為18%和15%。

2021年全球FPC產(chǎn)值結(jié)構(gòu)占比情況

五、FPC競爭格局

1、競爭格局

就FPC競爭格局而言，產(chǎn)業(yè)重心向中國轉(zhuǎn)移。全球Top3 FPC公司分別為臻鼎、旗盛和東山精密，共計占據(jù)FPC市場54%的份額，集中度較高。得益于中國是世界上最大的消費電子生產(chǎn)、出口及消費國，國際FPC廠商紛紛在中國投資建廠，從FPC制造地來看，未來中國大陸FPC產(chǎn)值依舊呈上升趨勢。

2、中國FPC企業(yè)營收

2021年全球智能手機需求回暖，整體FPC需求量上漲，主要FPC廠商營收都出現(xiàn)不同程度增長，僅有合力泰受營收結(jié)構(gòu)變動影響，雖然營收出現(xiàn)小幅度下降，但整體利潤扭虧為盈，其中國內(nèi)最大FPC廠商鵬鼎控股2021年印制電路板整體營收達333.14億元，產(chǎn)銷量分別為274.1億噸和265.2億噸，同比2020年增長14.1%和11.52%。

六、汽車FPC需求帶動

除開傳統(tǒng)汽車顯示等設(shè)備對FPC需求外，汽車電動化智能化背景下FPC有望替代傳統(tǒng)線束，正成為動力電池企業(yè)在電池PACK新材料導(dǎo)入方面的可行性選擇。受限于成本、溫度、性能多方面限制，目前汽車動力電池FPC仍處于發(fā)展初期，F(xiàn)PC并未被大規(guī)模運用到動力電池中，一是當(dāng)小批量使用時，F(xiàn)PC使用成本明顯高于傳統(tǒng)線束，二是作為汽車用零部件，動力電池對FPC的安全性、穩(wěn)定性可靠性和耐久性提出了十分嚴格的要求。為降低成本，目前業(yè)內(nèi)開發(fā)了“FPC+傳統(tǒng)線束”，隨著技術(shù)逐步成熟疊加成本降低，F(xiàn)PC在動力電池應(yīng)用前景廣闊，新能源汽車需求快速擴張背景下，未來FPC有望迎來新一輪大規(guī)模擴張。